El regulador da vía libre a la ampliación de capital de Duro Felguera por parte de los socios mexicanos

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el órgano regulador de la Bolsa, ha eximido a los inversores mexicano Prodi y Mota-Engil México de la obligación de lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) por el 100% de Duro Felguera una vez que, como es previsible, alcancen o superen el 30% del capital social de la ingeniería asturiana. Esto sucederá cuando se ejecuten las dos ampliaciones de capital que, por un importe total de 90 millones de euros, otorgarán la mayoría de control a los dos grupos norteamericanos. 

Esta exención deja, por lo tanto, expedito el camino para que lleve a cabo la operación, imprescindible para el impulso y viabilidad de Duro, toda vez que Prodi y Mota-Engil México habían condicionado la aportación de capital a que no se les impusiese la obligación de hacer una oferta de compra por el 100% de la compañía. De no mediar esta decisión de la CNMV, ambos grupos hubiesen estado abocados lanzar una OPA o a renunciar a la ampliación, dado que es seguro que la alianza mexicana va a controlar, tras la suscripción de las nuevas acciones, entre el 31% y el 55% del capital de la ingeniería asturiana. Con todo, el regulador aún debe aprobar el folleto de la ampliación.

La CNMV considera que "no es exigible" en este caso la obligación de los mexicanos de formular una OPA por serles de aplicación el apartado 'd' del artículo 8 del real decreto 1066/2007 que regula estas operaciones, según el cual quedan eximidas del precepto general aquellas en las que se den tres requisitos: que "se alcance una participación de control mediante adquisiciones u otras operaciones procedentes de la conversión o capitalización de créditos en acciones de sociedades cotizadas" (los mexicanos han anticipado los 90 millones como préstamo para su posterior conversión en capital), que "la viabilidad financiera de la sociedad cotizada esté en peligro grave e inminente, aunque no esté en concurso" y que "se trate de operaciones concebidas para garantizar la recuperación financiera a largo plazo de la sociedad". 

La entrada de los grupos mexicanos se juzga trascendental para el futuro de la ingeniería, que fue objeto de un rescate público en 2021 y que ya tuvo que acometer en 2018 una ampliación de capital. Duro tiene actualmente una posición patrimonial neta negativa, aunque no está en causa legal de disolución porque los préstamos participativos aportados por SEPI, banca y Principado en 2021 contabilizan como patrimonio neto a efectos mercantiles de reducción de capital y liquidación, y porque hasta el cierre de 2024 –y en virtud de un real decreto que se aprobó el año pasado para paliar los efectos del covid, la guerra de Ucrania y otros avatares– están eximidas de contabilización a estos efectos las pérdidas registradas en 2020 y 2021.

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