Criteria Caixa, la hólding que agrupa las participaciones empresariales de la Fundación La Caixa, obtuvo el año pasado un beneficio neto consolidado de 1.199 millones de euros. Este saldo supone el 29% menos que en el ejercicio anterior al compararse con los resultados extraordinarios positivos registrados en 2021 tras la fusión entre CaixaBank y Bankia. En cambio, el resultado neto consolidado recurrente de esta sociedad accionista de referencia de CaixaBank o Naturgy, entre otras, ascendió a 1.599 millones, con un aumento del 35%, destaca la sociedad.
Al cierre de 2022, el valor bruto de los activos (GAV) de CriteriaCaixa alcanzó los 24.585 millones, un 3,3% más respecto a 2021. Del total, un 83% corresponde a renta variable cotizada y un 11% al negocio inmobiliario. Por otra parte, el valor neto de los activos (NAV) ascendió a 19.663 millones, un 8,7% más respecto al año anterior. Esta evolución se debe, principalmente, a la mejora de la cotización de CaixaBank, que se revalorizó un 52% en 2022.
Asimismo, destaca la fortaleza del 'cash-flow' operativo, con un incremento significativo de los dividendos recibidos en el ejercicio. Del total de la remumeración por títulos recibida durante el ejercicio 2022 (834 millones de euros frente a los 525 millones del ejercicio anterior), 354 millones correspondieron a CaixaBank, 311 millones a Naturgy y 62 millones a The Bank of East Asia, entre otros.
Dividendos a la fundación
Criteria Caixa distribuyó 375 millones a su accionista único, la Fundación La Caixa (ambas entidades están presididas por Isidro Fainé), que en 2022 ha seguido "invirtiendo en los colectivos más vulnerables de la sociedad, como la infancia en riesgo de exclusión, las personas mayores o los pacientes con enfermedades avanzadas", según explica la compañía. En 2022, la Fundación invirtió un total de 508 millones de euros en programas sociales (56,9%), cultura y ciencia (22,1%), investigación y salud (10,6%) y educación y becas (10,4%). Para el ejercicio 2023, la Fundación la Caixa ha anunciado recientemente un incremento de su presupuesto, el mayor de su historia, que asciende a 538 millones de euros.
El resultado recurrente atribuido a la cartera bancaria de Criteria alcanzó en 2022 los 1.109 millones de euros, lo que supone un incremento de 213 millones de euros (+24%) respecto al cierre del ejercicio anterior. La mejora del resultado se debe principalmente al buen comportamiento de los resultados de CaixaBank y Grupo Financiero Inbursa (GFI), que aportaron al resultado de CriteriaCaixa 904 millones y 107 millones de euros, respectivamente.
Por su parte, el resultado de la cartera industrial y de servicios -que incluye la atribución del resultado de las participaciones en Naturgy y Saba Infraestructuras, entre otros, así como los dividendos del resto de la cartera- ha ascendido a 549 millones de euros, un 40% más que en 2021.
Naturgy y Telefónica
El resultado neto de Naturgy atribuido a CriteriaCaixa en 2022 ascendió a 440 millones de euros, un 41% más respecto al ejercicio anterior. Asimismo, CriteriaCaixa recibió en 2022 dividendos de Telefónica por valor de 29 millones. Destacan también los dividendos provenientes de las participaciones que ostenta en la denominada cartera de diversificación, que alcanzaron los 89 millones de euros (73 millones de euros en 2021).
La cartera estratégica de Criteria Caixa está compuesta por sus participaciones en CaixaBank (32,24%), Naturgy (26,71%), The Bank of East Asia (18,97%), Grupo Financiero Inbursa (9,10%), Cellnex (4,36%) y Telefónica (2,17%). Su valor de mercado en 2022 ascendió a 18.088 millones, con una variación de valor positiva del 9,2%. Durante el ejercicio se invirtieron 258 millones de euros en esta cartera, de los cuales 202 millones de euros se destinaron a Telefónica y 56 millones a Cellnex.
Empresas de la OCDE
Por otro lado, CriteriaCaixa mantiene una cartera de diversificación que comprende distintas participaciones minoritarias en sociedades cotizadas, priorizando compañías pertenecientes a países de la OCDE. Esta cartera alcanza ya más de 80 empresas de 15 países distintos, la gran mayoría grandes compañías líderes en sus respectivos sectores.
En 2022 se ha efectuado una inversión neta de 249 millones de euros en ampliar la cartera de diversificación. En el capítulo de desinversiones, cabe destacar que, en enero de 2022, y tras la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada en 2020 por Veolia sobre el 100% de Suez, CriteriaCaixa vendió el 5,8% de su participación en la misma, por un total de 737 millones.
El valor de mercado al cierre del ejercicio de dicha cartera ascendió a 2.221 millones de euros, distribuidos en los siguientes sectores: consumo (29%), farma/salud (18%), automóviles y componentes (12%), telecomunicaciones y tecnología (11%), materiales (9%), infraestructuras (7%), bienes de equipo (5%) y otros (9%).
Sector inmobiliario
Por otro lado, la cartera inmobiliaria de Criteria Caixa alcanzó un valor de 2.740 millones, y llevó a cabo nuevas inversiones por valor de 366 millones. Destaca la adquisición de un edificio de oficinas en el Paseo de la Castellana, número 51 de Madrid, por 238,5 millones.
Al cierre de 2022, la deuda bruta del Grupo Criteria ascendió a 4.922 millones de euros, frente a los 5.713 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, lo que supone una reducción del 13,8%. CriteriaCaixa mantiene unos niveles de liquidez "confortables" -alrededor de los 1.000 millones de euros- que permiten afrontar los vencimientos de 2023, según la compañía. El coste medio de la deuda se ha mantenido en el 1,4%, en línea con el ejercicio anterior. Las agencias de 'rating' han ratificado a lo largo de 2022 la calidad crediticia de Criteria Caixa en BBB+ por parte de Fitch Ratings (con perspectiva estable) y en Baa2 por parte de Moody’s (con perspectiva estable).
