Más de 8.000 millones canarios en fondos, expuestos al ‘efecto Trump’

El valor bursátil de Tesla, fabricante de coches eléctricos propiedad de Elon Musk, ha caído más del 41% desde el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca. Musk, dueño de casi el 13% de las acciones, ha añadido a sus pérdidas en estas jornadas unos 12.000 millones de dólares. No es de extrañar que el gigamillonario de origen surafricano y referente empresarial del trumpismo haya estallado contra Peter Navarro –le llamó «imbécil»–, consejero principal para asuntos de comercio del presidente estadounidense e ideólogo de su ofensiva arancelaria global. 

El quebranto de Elon Musk ha llenado más titulares que los impactos y riesgos que representan las heterodoxas maniobras trumpistas para los ahorradores de a pie. Las recientes sacudidas de los mercados dañan, y mucho, los ahorros e inversiones de quienes tienen dinero directamente en Bolsa o quienes son partícipes en fondos de inversión y de pensiones. En el caso de Canarias, las familias y empresas tienen en esos vehículos de inversión colectiva 8.123 millones de euros, según datos de la patronal del sector (Inverco).

Tesla se hunde y Elon Musk estalla, pero el batacazo afecta a muchos inversores y más modestos

El grado de exposición a las turbulencias bursátiles y a las observadas también en los mercados de renta fija (bonos) es muy heterogéneo, pero una mayoría de fondos redujeron su rentabilidad o entraron en pérdidas (al menos transitorias) el pasado marzo, ya antes del shock producido desde el 2 de abril por la declaración de guerra comercial de Trump (el «día de la liberación», en traducción al lenguaje propagandístico del líder republicano).

Fondos frente a depósitos

Si bien la mayor parte del ahorro financiero de los canarios está en cuentas bancarias (46.953 millones de euros, según el Banco de España), la escuálida remuneración de esos depósitos desde hace más de diez años ha estimulado la contratación de fondos de inversión en busca de rendimientos que compitan con la inflación. La posición de los hogares y las empresas asturianas en esos productos ha aumentado el 117,4% en este tiempo (de 2.678 millones de euros en 2013 a 5.822 millones en el año 2023, últimos datos disponibles). El dinero en planes de pensiones individuales (2.301 millones de euros) ha crecido de forma más contenida, que no tímida (52,4%).

Cuatro de cada diez euros isleños (41,1%) se destinan a renta estrictamente fija y solo el 14% a variable

El perfil medio del inversor canario es conservador, pero en el mercado hay pocas opciones con riesgo cero. La oferta de fondos estrictamente garantizados, muy abundante en décadas pasadas (fueron el producto estrella en los años 90), es ahora secundaria para las gestoras. Cuatro de cada diez euros isleños (41,1%) se destinan a renta fija.

La apuesta principal en otras regiones son los fondos mixtos llamados de «retorno absoluto», que combinan las posiciones en renta variable (acciones) y fija (títulos de deuda) para capear los episodios, como el presente, de alta volatilidad en los mercados. Más de un tercio (36% en 2023) de la inversión canaria en fondos está alojada en esa modalidad. El producto con mayor exposición (los fondos de renta variable pura) capta solo el 14% del patrimonio invertido en el Archipiélago.

Pérdidas generalizadas

A expensas de que se conozcan los datos del cierre de abril, el balance de los fondos de inversión en marzo lleva el cuño de la party Trump. Diecisiete de las 23 categorías que recoge Inverco en sus informes presentan pérdidas en el mes. El promedio es del -1,75%. El menoscabo afecta más a las carteras centradas en Bolsa que a la renta fija, aunque esta también se resiente, como presumiblemente ocurrirá también en abril tras el contagio de las turbulencias bursátiles al mercado de deuda.

Las mayores pérdidas medias (-8,98%) corresponden a fondos centrados en la Bolsa de EEUU

Las mayores pérdidas medias (-8,98%) corresponden a fondos centrados en la Bolsa de EEUU. En aquellos fondos donde predomina la inversión en renta variable o fija nacional hubo ligeras ganancias. Inverco destaca que, aun con el deterioro de marzo, la rentabilidad media de los fondos en los últimos doce meses está en el 3,77%, por encima de la inflación. Hace un año el rendimiento era del 8,46%. n

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