"Hipotecas subprime"

POR LO VISTO, son el epicentro de la actual crisis financiera mundial. Las primeras culpables del deterioro de confianza y merma internacional en la liquidez del sistema. Las causantes primogénitas de las subidas de tipos y del jolgorio de crueldad bancaria, con la pequeña y mediana empresa (PYME). El detonante del bache, que vomita el desmembramiento de muchas de las piezas. Que Dios nos coja confesados.

En Estados Unidos, donde se origina el terremoto, han ordenado recientemente la detención de los llamados "cuatrocientos" y que muy pronto acabarán siendo "los quinientos" o los "mil". Casi todos, altos ejecutivos y cargos propiciadores. Es decir, cuatro centenas de individuos, con algunos significados nombres a la cabeza, que con su actuación especulativa "de rienda suelta" y, presuntamente, "crimino embaucadora" han llevado al mundo a la desgracia y a un ciclo restrictivo que puede ser persistente.

¿Qué hacían, que era tan malo? Pues, con los diferenciales máximos entre tasaciones y valores de hipoteca, abastecían productos financieros con los que se especulaba, sobre la ya de por sí, especulación de origen.

¿El proceso? Desde 2004 y progresivamente, se fueron multiplicando los problemas de los hogares estadounidenses para pagar sus obligaciones financieras. El resultado fue el incremento gradual de la tasa de morosidad en el pago de las hipotecas, tornando rápidamente desde un ya, alto 11,7% en 2006, a un 14,8 en el primer periodo de 2007. Las hipotecas contratadas a tipo de interés variable fueron las más afectadas y donde la morosidad en el segundo trimestre de 2007 alcanzó el 17 %, en una subida a cielo abierto. Esto fue la consecuencia de la desaceleración del precio de la vivienda, -anteriormente, aunque apenas alcanzara para pagar la hipoteca, el precio de la vivienda seguía subiendo a un ritmo consolidado y mayor, con lo que se rentabilizaba siempre la inversión. En caso de no poder pagarla, se vendía y punto. ¿No les suena de algo?

Con la única diferencia entre Norteamérica y Europa, de que en el viejo continente no es tanto el peso de los bancos tan agresivos y el mercado les ha dado poca cabida, pero por las consecuencias, igualito, igualito... a mi difunto abuelito.

¿Aquí y ahora, está sucediendo lo mismo? Pues si. Los bancos de Estados Unidos, en ese proceso, cometieron el error de comercializar hipotecas "low doc" (baja documentación), que se caracterizan por no necesitar ninguna verificación de ingresos y activos personales. Éstas, "las subprime", pasaron de suponer un 23,2% del total de hipotecas en 2000, a un 42,9% en 2006. Lógico. Cuando subieron los tipos, miles de ciudadanos se vieron atrapados en la imposibilidad de pagar, con lo que tuvieron que intentar la venta de sus propiedades, con la intención de recuperar los gastos del pago de las cuotas anteriores y obtener además algún, aunque fuera pequeño, beneficio. Pero la súper oferta colocada en el mercado, provocó una repentina y profunda caída de los precios finales. Las ventas también disminuyeron, ante la imposibilidad de comprar vivienda nueva, por los altos tipos y miles de casas fueron embargadas o subastadas.

Se encajó un fuerte agujero en las arcas de las entidades financieras, al detectar que las propiedades embargadas no podían ser vendidas a los valores de adjudicación y estaban sobrevaloradas.

Resumo. En Estados Unidos los bancos se quedaron con un montón de tranques y pufos. En Europa, lo que han hecho, en su reacción de miedo, es cortar "por lo sano" antes de que pase nada y por si las moscas. ¿Si no te he hecho nada? ¡Pues, para cuando me lo hagas! Ellos dicen, "pa'sanear". La cuestión es que, hoy por hoy, si tu patrimonio vale 5 y tienes endeudamiento con garantía real por 2, no te proporcionan los otros 2 que te faltarían para completar un margen razonable de garantías, del 80% del valor -4 sobre 5- y, por lo tanto, no puedes financiar tu renovación o impulso. Te cortan las alas, pa'que no pueda pasar lo que allí pasó.

Te lo juro, que si tranco a esos 400 notas, que empezaron a jugar con fuego, por lo menos los llamo "Botija verde".

infburg@yahoo.es