Enel y Acciona se hacen con el control de Endesa y cerrarán la OPA el miércoles

EL DÍA/EFE, Tenerife/Madrid

Enel y Acciona se han hecho con el control del 92,06% del capital social de Endesa, después de haber conseguido a través de su oferta pública de adquisición de acciones (OPA) conjunta el 46,05% adicional de la eléctrica, que se suma al 46,01% que ya tenían en su poder. La OPA de ambas empresas sobre la eléctrica española se liquidará el próximo miércoles, día en que los compradores serán los dueños efectivos de los títulos y se completará totalmente la operación.

Según los datos publicados ayer por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la oferta ha sido aceptada por 487.601.643 acciones, lo que representa el 85,30% de los títulos a los que iba dirigida la OPA.

Del total de acciones que han acudido a la OPA, 4.541.626 títulos corresponden a la oferta estadounidense. Por lo tanto, la oferta ha tenido un resultado positivo, ya que estaba condicionada a lograr una participación superior al 50%.

Éxito garantizado

Después de la OPA, el porcentaje del capital de Endesa que quedará cotizando libremente en Bolsa (free-float) se reducirá al 7,94%.

El resultado se ha conocido cuatro días después de que el pasado lunes finalizara el plazo de dos meses que tenían los accionistas de Endesa para aceptar la oferta.

Enel y Acciona pagarán 40,16 euros por acción, lo que supone valorar la compañía en 42.519 millones de euros, prácticamente el doble de los 22.549 millones ofrecidos por Gas Natural en 2005 y un 3,3% superior a los 41.143 millones de la última oferta de E.ON.

El éxito de la OPA estaba garantizado dado que el mínimo del 50% estaba asegurado con la suma de la participación de Enel y Acciona (46%) a las de Caja Madrid (9,9%) y la SEPI (2,95%), que habían mostrado su intención de vender. Además, el Consejo de Administración de Endesa recomendó a los accionistas acudir a la OPA, en tanto que sus miembros con acciones anunciaron que aceptarían la oferta.

Tras hacerse pública la noticia, el consejero delegado de Enel, Fulvio Conti, felicitó desde Roma a todos los accionistas que, subrayó, han apostado por la creación de una "multinacional energética" y pues-to fin a la pugna por la propiedad de la primera eléctrica española, que ha durado unos dos años. Conti recordó que esta operación se enmarca en la estrategia de expansión al extranjero de la compañía, "que pretende además reducir el coste de las energías y las garantías de aprovisionamiento de materias primas y el aumento de la capacidad de importación. Es una operación muy positiva para Enel, para sus accionistas y para Italia", apostilló.

Una vez completada la liquidación, el folleto de la OPA establece la constitución de una nueva sociedad participada por la constructora española y por la eléctrica italiana, a la que en un primer momento traspasarán el 5,01% y el 5,009% de Endesa, respectivamente (10,019%).

El resto del capital de Endesa quedará en manos de Acciona (20%), Enel (62,05%) y lo demás, el porcentaje que no ha acudido a la OPA (7,94%), cotizará libremente en bolsa (free-float).

No obstante, el acuerdo precisa que antes del primer semestre del año 2010 el holding deberá controlar el 50,019% de Endesa, de forma que Acciona deberá traspasar su 20% de la eléctrica a la sociedad conjunta y Enel, otro 20%, con lo que se quedará con el 42,05%.

Tanto la constructora española, presidida por José Manuel Entrecanales, como la eléctrica italiana tendrán derecho de representación paritario en el Consejo de Administración del holding.

Sin embargo, el presidente del máximo órgano de la sociedad conjunta será nombrado por Acciona y tendrá voto de calidad.

Al margen de los títulos controlados por medio del holding, ambas partes firmaron un acuerdo de sindicación, que les obliga a votar en el mismo sentido que lo haga la sociedad conjunta.

El siguiente paso tras la liquidación de la oferta será la reunión del Consejo de Administración de Endesa para renovar a sus actuales miembros.

El acuerdo paritario firmado por Acciona y Enel establece que ambas compañías tendrán el mismo número de consejeros, si bien la constructora nombrará al presidente, que tendrá voto de calidad, y la eléctrica propondrá al consejero delegado. El presidente de Endesa será ejecutivo y, junto al consejero delegado, ejercerá por delegación las facultades del Consejo.

Tanto Acciona como Enel se han comprometido a mantener en España la sede de Endesa y sus centros de decisión.

Canarias

Hay que recordar que durante un periodo de cinco años, la eléctrica italiana y la constructora española tendrán que mantener dentro del grupo los activos de los sistemas insulares y extrapeninsulares: Baleares, Canarias, Ceuta y Melilla, uno de los requisitos que puso la Comisión Nacional de Energía para dar su aprobación a la OPA y que Enel y Acciona aceptaron, junto con los que les obligan a mantener la autonomía de Endesa, su marca y sus centros de decisión en España, compromisos ya asumidos en el folleto de la OPA.

Enel y Acciona han pedido más flexibilidad con otros de los doce requisitos impuestos por la Comisión Nacional de la Energía, en particular el que les obliga a detallar sus planes en un plazo de tres meses y, posteriormente, remitir un informe cada año a la CNE sobre las inversiones realizadas desglosadas por comunidades autónomas. Las dos compañías estarán obligadas a cumplir las obligaciones legales sobre energía nuclear y realizar un informe anual sobre sus actividades nucleares.